¿Qué es un Broker de "mercado"? Básicamente, es un Broker que "hace" el mercado para que sus clientes realizen trades, generalmente sin dejar pasar la exposición al mercado real. Por ejemplo, supongamos que el Broker A tiene en un momento clientes que tienen trades abiertos largos netos valorados en $ 300 millones en el par de divisas EUR/USD, y otros clientes que tienen trades cortos abiertos netos en el mismo valor valorado en $ 250 millones. Este Broker está expuesto a $ 50 millones de EUR/USD en el lado largo, pero por lo general ni siquiera cubre su responsabilidad al abrir una cobertura correspondiente en el mercado real. De hecho, ningún euro o dólar ha cambiado de manos en este modelo, las operaciones son todas teóricas y no se han realizado transacciones reales. Así es como operan los Brokers de Forex "creadores de mercado", aunque a veces se cubren minuto a minuto con un proveedor de liquidez de terceros para compensar sus exposiciones netas en el mercado que las posiciones de sus clientes les dejan. Otro método para controlar el riesgo que utilizan algunos creadores de mercado es protegerse contra los trades de aquellos clientes con un registro de trades rentables recientes de varios meses: estos Brokers ganan dinero efectivamente cobrando diferenciales a traders rentables y recibiendo todas las pérdidas de los traders no rentables .
Los Brokers creadores de mercado se benefician cuando sus clientes pierden dinero. De hecho, si todos sus clientes hicieran trading de dinero, saldrían del negocio. Si bien es cierto que esto crea un conflicto de intereses, existen razones por las cuales el trading con creadores de mercado puede ser una buena idea para los traders. La velocidad de ejecución y la liquidez pueden ser rápidas, ya que los trades pueden procesarse instantáneamente. Irónicamente, en el caso de movimientos de mercado muy grandes e inesperados, los creadores de mercado pueden estar mucho mejor protegidos que los Brokers de ECN / STP, ya que normalmente están expuestos solo muy parcialmente a los movimientos reales del mercado, o no están expuestos en absoluto, lo que significa que es menos probable que quiebren y dejen a los clientes esperando por un año o más para recuperar sus depósitos.